Approfondimenti, raccomandazioni, Linee guida, RTS, ITS e le ultime novità normative emanate da BCE, Commissione UE, ESMA, MEF, Banca d’Italia, IVASS, UIF, Consob, IOSCO, CPMI, ISDA e BIS in tema di mercati finanziari: MiFIR e MiFID II, vigilanza dei DRSP; revisione prudenziale e processo di valutazione delle CCP, vigilanza controparti centrali, vendite allo scoperto e trasparenza degli strumenti azionari; Target2; vigilanza, rischi e vulnerabilità dei mercati; ESG e finanza sostenibile; CCP (controparti centrali), piani e collegi di risoluzione, dissesti e investimenti; agenzie di rating, Regolamento EMIR, MiFID II, derivati e mercati mobiliari, CSDR e Short Selling Regulation.
Standard Initial Margin Model: aggiornato il Governance Framework ISDA
21 Settembre 2026
Versione aggiornata dell'ISDA SIMM Governance Framework, con il relativo allegato tecnico ISDA SIMM Remediation Annex, sui principi operativi dell'ISDA Standard Initial Margin Model (SIMM) per la determinazione del margine iniziale sui contratti derivati non compensati centralmente.
CPMI e IOSCO: toolkit e rischi per la resilienza informatica
21 Settembre 2026
CPMI e IOSCO hanno pubblicato due consultazioni sulla resilienza informatica delle infrastrutture dei mercati finanziari: una avente ad oggetto un toolkit operativo e l'altra sui rischi derivanti dal ricorso a fornitori terzi.
Consentita la negoziazione di contratti giornalieri su Euronext Derivatives Milan
18 Settembre 2026
Borsa Italiana ha pubblicato l’avviso n. 47603 del 17 settembre 2026 sulle modifiche alle Istruzioni al Regolamento dei Mercati per quanto concerne i contratti giornalieri.
ESMA: rapporto sui rischi nei mercati finanziari nel 2026
10 Settembre 2026
ESMA ha pubblicato il proprio secondo rapporto di monitoraggio dei rischi del 2026 in cui illustra i principali i principali pericoli e vulnerabilità dei mercati finanziari dell’UE.
ESMA ha avviato una consultazione sugli obblighi di informativa e aggiornato le linee guida e le Q&A ai sensi del Regolamento Prospetto (Regolamento 2017/1129/UE) allo scopo di riflettere le modifiche introdotte dal Listing Act.
Infrastrutture dei mercati finanziari e resilienza informatica
9 Settembre 2026
CPMI e IOSCO hanno pubblicano un kit di strumenti per la resilienza informatica nelle infrastrutture dei mercati finanziari e un documento di discussione sul ricorso delle FMI a fornitori di servizi di terze parti.
Codice di condotta UE per la ricerca sponsorizzata dall’emittente
4 Settembre 2026
In GU UE il Regolamento delegato (UE) 2026/1092 che integra la MiFID II per quanto riguarda gli RTS sull’istituzione di un codice di condotta dell’UE per la ricerca sponsorizzata dall’emittente.
Rating ESG: domanda di autorizzazione e di riconoscimento
1 Settembre 2026
Pubblicato in GU UE il Regolamento delegato (UE) 2026/1119 sulle informazioni da includere nella domanda di autorizzazione in qualità di fornitore di rating ESG e nella domanda di riconoscimento di un fornitore di rating ESG.
MiFIR: ESMA sulla marcatura temporale degli ordini
20 Agosto 2026
ESMA (Q&A 2825/2026), nell’ambito del MiFIR, ha chiarito a cosa si riferisca la marcatura temporale dell’ordine di negoziazione di cui all’art. 3, par. 2, del Regolamento delegato (UE) 2025/1155.
MiFIR: ESMA sul regime di adesione volontaria (opt-in)
19 Agosto 2026
ESMA, con Q&A n. 2825/2026 nell’ambito del MiFIR (Regolamento (UE) 600/2014), ha chiarito chi possa beneficiare del regime di adesione volontaria (opt-in) previsto dall’art. 22 bis, parr. 2 e 3, del MiFIR.
Derivati OTC: commissioni EBA per la convalida dei modelli pro forma
18 Agosto 2026
Pubblicato in GU UE il Regolamento delegato (UE) 2026/1000 che integra il Regolamento (UE) n. 648/2012 specificando il metodo per la determinazione delle commissioni applicate da EBA per la convalida dei modelli pro forma.
Modello standard di margine iniziale ISDA: nuova rendicontazione ad EBA
6 Agosto 2026
L’Autorità bancaria europea (EBA) ha avviato una consultazione sul nuovo quadro di rendicontazione volto a supportare la convalida e il monitoraggio continuo dei modelli di margine iniziale basati sullo Standard Initial Margin Model (SIMM) sviluppato dall’International Swaps and Derivatives Association
