Sulla svalutazione forfetaria dei crediti in bilancio cartolarizzati con derivati
8 Maggio 2025
[ Cassazione Civile, Sez. V, 31 marzo 2025, n. 8451 – Pres. Cirillo; Rel. Cortesi
]
Con la sentenza n. 8451/2025, la Cassazione ha chiarito che non rientrano nel calcolo della svalutazione forfetaria dello 0,40% ex art. 106, comma 3, TUIR, vigente ratione temporis, i crediti su cui la banca non sopporta alcun rischio di perdita.
Novità CRR sul delta di vigilanza di opzioni su merci
6 Maggio 2025
Pubblicate in Gazzetta ufficiale dell'Unione europea del 5 maggio 2025 le modifiche agli RTS del CRR per quanto riguarda il delta di vigilanza delle opzioni call e put connesse a posizioni in merci.
Derivati IRS: il Tribunale di Parma torna sulla nullità
9 Aprile 2025
Segnalata dagli Avv.ti Luca Zamagni, Matteo Acciari e Giovanni Cedrini di Axiis Network Legale
[ Tribunale di Parma, 13 febbraio 2024
]
Con la sentenza del 13 febbraio 2024, il Tribunale di Parma è tornato a scrutinare la validità dei contratti derivati del tipo interest rate swap (IRS), dichiarandone la nullità per indeterminatezza dell’oggetto e difetto di causa, in ragione dell’omessa indicazione
EMIR 3: gli standard tecnici sulle soglie di compensazione
8 Aprile 2025
L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha posto in consultazione degli standard tecnici sulle nuove soglie di compensazione, nell'ambito della revisione del regolamento sulle infrastrutture di mercato europee (EMIR 3).
Derivati: modifiche di revisione MiFIR ai requisiti di trasparenza
3 Aprile 2025
ESMA ha avviato una consultazione pubblica che segue la revisione al regime MiFIR in ordine agli standard tecnici di regolamentazione (RTS) sui requisiti di trasparenza per i derivati, sulle modifiche agli RTS sugli ordini a pacchetto e sugli RTS sui
Novità per la compensazione e lo scambio di margini
2 Aprile 2025
Massimiliano Danusso, Partner, BonelliErede
Angelica Spinelli Giordano, BonelliErede
Alessandro Nicolini, BonelliErede
Il contributo analizza il nuovo Regolamento EMIR 3, fornendo una panoramica delle principali novità e soffermandosi sugli interventi di maggiore rilievo connessi alla compensazione ed allo scambio di margini dei derivati OCT.
Costi deducibili nei derivati: onere della prova su inerenza e copertura
10 Marzo 2025
[ Cassazione Civile, Sez. V, 7 gennaio 2025, n. 166 – Pres. Cirillo, Rel. Di Marzo
]
La Corte di Cassazione, con la sentenza n. 166/2025, si è pronunciata in merito alla deducibilità degli oneri sostenuti a seguito della sottoscrizione di strumenti finanziari derivati (Interest Rate Swap) da parte di una società non operante nel settore finanziario,
EMIR 3 e sistema dei margini: la commissione sui modelli proforma
6 Marzo 2025
L'Autorità bancaria europea (EBA) ha avviato una consultazione sulle commissioni che le controparti finanziarie e non finanziarie devono pagare per la convalida dei modelli di margine iniziale, ai sensi del Regolamento 648/2012/UE - EMIR.
Derivati sull’energia: Q&A ESMA sulle soglie di open interest
24 Febbraio 2025
ESMA ha pubblicato una nuova Q&A (n. 2439/2025) nell'ambito del Regolamento MIFID II, con particolare riferimento alle soglie di open interest in derivati sull'energia.
ESMA ha pubblicato due Q&A in ambito Regolamento UE n. 2012/648 (EMIR), come modificato dal Regolamento EMIR REFIT, con particolare riferimento alla valutazione della rilevanza ai fini delle notifiche di errori e omissioni ed alla segnalazione delle opzioni sui tassi di
