Format: 2019-03-25
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Banche e intermediari finanziari
14/05/2018

Circolare n. 285: in consultazione la modifica alla disciplina dei limiti delle partecipazioni detenibili in imprese non finanziarie

Avv. Matteo Catenacci, Studio Legale 5Lex

Premessa Lo scorso 18 aprile la Banca d’Italia ha avviato una consultazione relativa alle modifiche da apportare alla Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 (Disposizioni di vigilanza per le banche), volte a recepire nella normativa regolamentare italiana l’atto di indirizzo (UE) 2017/697...

Fiscalità
09/05/2018

Il regime del Gruppo IVA alla luce del Decreto attuativo

Giulia Beltramelli, associate, Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli and Partners

1. Introduzione: inquadramento normativo Il Ministro dell’Economia e delle Finanze con il Decreto del 6 aprile 2018 (GU n. 90 del 18 aprile 2018), ha introdotto, conformemente all’art. 70-duodecies, comma 6, del D.P.R. n. 633/1972, le disposizioni di attuazione della disciplina del "...

Crisi d'impresa, Fallimento
08/05/2018

La riforma “organica” delle discipline della crisi di impresa e dell’insolvenza: un’analisi tassonomica (con particolare riguardo agli accordi di ristrutturazione del debito)

Matteo Bascelli, Partner, CBA Studio Legale e Tributario

1. Premessa – Inquadramento della riforma Con pochi giorni di anticipo rispetto alla firma del decreto presidenziale del 28 dicembre 2017 che ha formalizzato la fine della XVII legislatura, in data 22 dicembre 2017 sono stati consegnati al Ministro della Giustizia, dal Presidente della Commiss...

Antiriciclaggio
07/05/2018

Prima valutazione nazionale sui rischi di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo effettuata ai sensi dell’art. 16 quinquies della Legge 17 giugno 2008 n. 92 dalla Repubblica di San Marino

Emanuela Montanari, Responsabile Antiriciclaggio, Segnalazioni Operazioni Sospette e Compliance Officer

Introduzione La Repubblica di San Marino ha recepito la quarta direttiva (UE) 2015/849 relativa alla prevenzione dell’uso del sistema finanziario a fini di riciclaggio o finanziamento del terrorismo con il Decreto–Legge n.139/2017 “Adeguamento della legislazione nazionale alle conv...

Fiscalità internazionale
26/04/2018

Le novità in materia di transfer pricing: le rettifiche in diminuzione del reddito

Luca Nobile, Executive Senior Advisor, Studio Associato - Consulenza legale e tributaria (KPMG)

L’intervento operato dal legislatore sulla disciplina domestica del transfer pricing con l’articolo 59 del d.l. 24 aprile 2017, n. 50, con le sue rilevanti implicazioni sia sotto il profilo sostanziale, sia sotto il profilo procedurale, si colloca in un quadro di crescente atte...

Market abuse
24/04/2018

Le Linee Guida della Consob in materia di abusi di mercato

Francesco Mocci e Pietro Lorenzi, Studio Legale Zitiello Associati

1. Premessa Il 3 luglio 2016 è divenuto applicabile nell’ordinamento italiano il Regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio del 16 aprile 2014 (di seguito il “MAR” o il “Regolamento”), provvedimento che ha introdotto la nuova disciplina comunit...

Servizi bancari e finanziari
23/04/2018

Ricerca in materia di investimenti e inducements nel regime MiFID II: una lettura critica delle novità regolamentari introdotte

Damiano Di Maio, LLM, Queen Mary University of London; Andrea Vianelli, LL.M./Ms.C., Queen Mary University of London, Law and Economics

1. Premessa L’entrata in vigore della Direttiva 2014/65 UE (“MiFID II”) e la sua recente implementazione ad opera del D.lgs. 129/2017, che ha recepito le previsioni regolamentari europee modificando il d.lgs. 58/1998 (“Testo Unico della Finanza” o “T.U.F.”),...

Vigilanza bancaria e finanziaria
18/04/2018

Orientamenti di Banca d’Italia sul comparto CQS e CQP

Sabrina Galmarini, Partner, Luca Bettinelli, Associate, La Scala Società Tra Avvocati

Premessa Con la pubblicazione degli orientamenti di vigilanza (di seguito, gli “Orientamenti”), avvenuta il 30 marzo 2018, Banca d'Italia si è nuovamente espressa in merito al comparto delle concessioni di finanziamento - da parte di banche e intermediari finanziari - contro cession...

Antiriciclaggio
17/04/2018

Consultazione Banca d’Italia sulle disposizioni attuative in materia di adeguata verifica della clientela e in materia di organizzazione, procedure e controlli interni

Filippo Berneri, Partner, ACFirm Studio Associato

1. Premessa In data 13 aprile 2018, la Banca d’Italia ha posto in consultazione pubblica due documenti in tema di antiriciclaggio. Il primo riguardante le nuove disposizioni attuative in materia di adeguata verifica della clientela; e il secondo concernente invece le nuove disposizioni in mat...

Assicurazioni
16/04/2018

Le disposizioni in materia di “governo del prodotto” nell’ambito della nuova disciplina sulla distribuzione assicurativa

Avv. Silvia Lolli e Dott.ssa Giulia Monacelli, Hogan Lovells Studio Legale

1. Introduzione La recente crisi dei mercati finanziari ha messo in luce l’inidoneità delle regole di condotta che gli intermediari erano tenuti a rispettare in occasione della distribuzione di prodotti finanziari, bancari e assicurativi[1]. Pertanto, anche in considerazione dell’increm...