Format: 2017-08-21
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Antiriciclaggio
03/08/2017

Il concetto di “Persona Politicamente Esposta” (PEP): dalle indicazioni del GAFI e dell’Unione Europea al recepimento della IV Direttiva Antiriciclaggio

Giampaolo Estrafallaces, Consigliere senior della Banca d’Italia

1. L’origine della disciplina dei PEP. Fra le prime pubblicazioni a diffusione internazionale che hanno affrontato la tematica dei rischi reputazionali e legali connessi alla instaurazione di rapporti con soggetti che ricoprono o hanno ricoperto importanti cariche pubbliche figura “Custo...

Capital markets
01/08/2017

Il nuovo Regolamento Prospetto: le principali novità

Avv. Annalisa Feliciani, counsel, Dott. Matteo Scuriatti, trainee, International Debt Capital Markets Group, Hogan Lovells Studio Legale

1. Introduzione Il 30 giugno 2017 è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell'Unione Europea il Regolamento 1129/2017 UE (di seguito, "Regolamento Prospetto"), relativo al prospetto informativo da predisporre e pubblicare per l’offerta al pubblico e l’ammissione alla ...

Servizi bancari e finanziari
31/07/2017

Product governance: le Linee guida ESMA di definizione del target market

Francesco Mocci e Jessica Facchini, Studio Legale Zitiello e Associati

1.- La product governance: il quadro normativo di riferimento La crisi finanziaria degli ultimi anni ha evidenziato l’inadeguatezza delle regole dettate in materia di prestazione dei servizi di investimento a garantire il rispetto del principio generale di agire nel miglior interesse dei ...

Fiscalità, NPL
20/07/2017

Il trattamento IVA dei Non Performing Loans alla luce delle indicazioni formulate dalla Commissione UE

Chiara Tomassetti, Partner, Emmanuel Orlando, Of Counsel, STS-Deloitte

1. Premesse La pubblicazione del Working paper n. 917 del 9 febbraio 2017 della Commissione Europea, intitolato “VAT treatment of transactions involving non-performing loans (NPLs)”, insieme alla recente diffusione da parte della Banca Centrale Europea (BCE) delle linee guida europee per...

Crisi bancarie
18/07/2017

La liquidazione delle banche venete

Antonio Pezzuto, ex Dirigente della Banca d’Italia

Il settore bancario italiano ha sperimentato negli ultimi anni difficoltà particolarmente gravi, riconducibili alla caduta dell'attività produttiva, a carenze negli assetti organizzativi, a comportamenti fraudolenti del management e a incaute politiche di allocazione del credito. Tale situazio...

Finanza
11/07/2017

Le nuove frontiere della cartolarizzazione: tra profili sistematici e incertezze di disciplina

Paolo Carrière, CBA Studio Legale e Tributario

Con un precedente intervento su questa Rivista, (v. “Verso una concorrenza (sleale?) di modelli sul mercato dei NPL?”, 23.5.2017) avevamo commentato una serie di emendamenti (i n. 60.039, 60.053, 60.065 rispettivamente a firma degli onorevoli Bernardo, Giorgetti e Abrignani) che erano st...

Antiriciclaggio, Profili penali
10/07/2017

La disciplina dell’autoriciclaggio a seguito del decreto attuativo della IV direttiva antiriciclaggio

Enrico Di Fiorino, partner, Fornari e Associati; Pasquale Grella, senior associate, Clifford Chance

1. Premessa Il D.lgs. n. 90/2017 (in Gazzetta Ufficiale, Serie Generale n. 140 del 19 giugno 2017) è stato emanato in attuazione della direttiva UE n. 2015/849 del 20 maggio 2015 (cd. IV Direttiva Antiriciclaggio), sulla prevenzione dell’uso del sistema finanziario a fini di riciclaggio o fin...

Antiriciclaggio
07/07/2017

IV Direttiva antiriciclaggio: la condivisione delle informazioni all’interno dei gruppi

Francesco Di Carlo e Matteo Catenacci, Craca Di Carlo Guffanti Pisapia Tatozzi & Associati

1. Premessa Come noto, il 4 luglio è entrato in vigore il D.lgs. 25 maggio 2017, n. 90 [1], emanato lo scorso 25 maggio, con cui è stata data attuazione in Italia alla c.d. "IV Direttiva antiriciclaggio" [2] e che ha ampiamente modificato il D.lgs. 21 novembre 2007, n. 231. Una norm...

Assicurazioni
04/07/2017

I futuri obblighi informativi delle compagnie di assicurazione previsti dal Regolamento PRIIPs alla luce dell’attuale assetto normativo

Avv. Silvia Lolli, counsel, Dott.ssa Giulia Monacelli, trainee, Insurance Industry Sector Group, Hogan Lovells Studio Legale

1. Introduzione: le novità del Regolamento PRIIPs per le imprese assicurative Il 28 novembre 2016 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale il Decreto legislativo n. 224 del 14 novembre 2016 (“Decreto”) riguardante l’adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del Rego...

Assicurazioni, Fiscalità finanziaria
03/07/2017

I contratti assicurativi a contenuto finanziario: la qualificazione delle polizze linked ai fini fiscali

Luca Rossi e Stefano Massarotto, Studio Tributario Associato Facchini Rossi & Soci

Premessa Il presente lavoro prende spunto da una constatazione. Le polizze linked – ovverosia quei contratti assicurativi caratterizzati dalla diretta dipendenza delle prestazioni al valore di una entità di riferimento (fondo di investimento per le polizze di tipo unit, ovvero indice azionari...