Banca d’Italia ha pubblicato la nota n. 57 del 03 giugno 2026 in merito all’attuazione degli “Orientamenti congiunti delle autorità europee di vigilanza in materia di ESG stress testing” (c.d. GL delle ESAs).
In particolare, precisa come abbia comunicato ad EBA di volersi conformare agli orientamenti congiunti di vigilanza (GL) delle ESAs (EBA, EIOPA e ESMA) in tema di ESG stress testing. Le GL – che trovano applicazione dal 1° gennaio 2027 – intendono assicurare degli standard comuni nelle metodologie di valutazione dei rischi ESG ex art. 100 par. 4 della Direttiva 2013/36/EU (CRD) e dell’art. 304 quater, par. 3, della Direttiva 2009/138/EC (Solvency II), come recentemente modificata, e che entrerà a sua volta in vigore il 30 gennaio 2027.
Gli orientamenti congiunti di vigilanza sono indirizzati alle autorità di supervisione competenti a livello settoriale affinché esse integrino i rischi ESG nei propri esercizi di stress test.
A tal fine, si prevede che i fattori ESG possano essere inclusi all’interno del framework di stress test esistente o realizzando esercizi complementari.
In particolare, le Autorità di vigilanza competenti dovranno considerare due possibili tipologie di esercizi di stress, sulla base degli obiettivi che intendono raggiungere:
- un test di resilienza delle posizioni di capitale e di liquidità delle entità soggette a supervisione di fronte a shock macro-finanziari, inclusivi dei rischi ESG, in un orizzonte di breve termine, ossia fino a 5 anni
- un test di resilienza del modello di business per una varietà di scenari ESG, su un orizzonte di lungo periodo (almeno 10 anni).
