Derivati - Approfondimenti e novità

Giurisprudenza

Derivati IRS: prima pronuncia dopo le recenti sentenze della Cassazione

8 Aprile 2026

[ Corte d’Appello di Milano, 25 febbraio 2026 – Pres. Ondei, Rel. Rizzi ]

La Corte d’Appello di Milano, con sentenza del 25 febbraio 2026 (Pres. Ondei, Rel. Rizzi), si è pronunciata di recente sulla necessaria informazione dell’acquirente di derivati IRS in merito al calcolo del mark to market e gli scenari probabilistici.

Flash News

Mercati finanziari

Sulle modifiche al regime degli Internalizzatori Sistematici

8 Aprile 2026

ICMA, insieme a AFME e ISDA, ha di recente pubblicato un documento informativo sulle modifiche al regime degli Internalizzatori Sistematici (SI) per obbligazioni e derivati.

Flash News

Bilancio Revisione

OIC 32: modifiche al principio contabile sui derivati

2 Aprile 2026

OIC ha pubblicato in consultazione una bozza di emendamenti all’OIC 32 – Strumenti finanziari Derivati.

Flash News

Risk management

Derivati OTC non compensati e uso dei modelli di margine iniziale

18 Marzo 2026

EBA ha avviato due consultazioni sui progetti di linee guida e di RTS relativi all’autorizzazione dei modelli di margine iniziale per i contratti derivati OTC non compensati da una controparte centrale, ai sensi di EMIR.

Approfondimenti

Servizi bancari e finanziari

L’evoluzione giurisprudenziale in materia di contratti derivati OTC

17 Marzo 2026

Antonio Ferraguto, Partner, La Scala Società tra Avvocati
Elisa Varisco, Senior Associate, La Scala Società tra Avvocati

Il contributo analizza l'evoluzione della giurisprudenza in ordine ai contratti derivati OTC, in particolare il contratto di Interest Rate Swap (IRS), soffermandosi sulle recentissime Ordinanze della prima Sezione della Cassazione del 3 e 4 febbraio 2026, nn. 2262 e 2358,

Flash News

Servizi di investimento

Derivati IRS e informativa dovuta dall’intermediario

12 Marzo 2026

Come emerge dalle recenti ordinanze della Cassazione del 3 e 4 febbraio 2026 l'informativa dovuta dall'intermediario in caso di sottoscrizione di un contratto derivato è diversamente modulabile se il derivato costituisca un IRS plan vanilla o un derivato complesso.

Attualità

Servizi bancari e finanziari

Dall’alea “razionale” alla causa concreta del derivato

12 Marzo 2026

Ugo Patroni Griffi, Ordinario di Diritto Commerciale, Università Aldo Moro Bari; Docente di Diritto Commerciale, Luiss – Roma
Marcello Minenna, Professore a contratto di Asset Pricing, Università di Roma La Sapienza

Il contributo analizza l’ordinanza Cass. 2262/2026 che porta a compimento la nozione di alea “razionale” elaborata da Cass., Sez. Un., 8770/2020, qualificando lo swap come scommessa finanziaria differenziale meritevole solo se il rischio è misurabile e condiviso tramite scenari probabilistici.

Flash News

Mercati finanziari

Rapporto ESMA sui rischi e le vulnerabilità dei mercati finanziari UE

11 Marzo 2026

ESMA ha di recente pubblicato un rapporto in merito ai rischi e vulnerabilità che caratterizzano i mercati finanziari dell’UE nel 2026.

Flash News

Mercati finanziari

ESMA sui requisiti per l’esenzione dall’obbligo di compensazione

26 Febbraio 2026

ESMA ha avviato una consultazione sui requisiti che i servizi di riduzione del rischio post-negoziazione devono soddisfare affinché le transazioni in derivati OTC possano beneficiare dell'esenzione dall'obbligo di compensazione, introdotta da EMIR 3.

Flash News

Mercati finanziari

EMIR 3: ESMA definisce le nuove soglie di compensazione

26 Febbraio 2026

ESMA ha pubblicato in bozza delle RTS che definiscono le soglie di compensazione (CT) nuove e riviste ai sensi di EMIR 3, a garanzia della continuità nella copertura del rischio sistemico nei mercati dei derivati over-the-counter (OTC).

Giurisprudenza

Banca e Finanza Derivati

IRS e giurisprudenza di legittimità: osservazioni critiche su due recenti ordinanze

24 Febbraio 2026

Luca Zamagni e Matteo Acciari, Axiis Network legale

[ Cassazione Civile, Sez. I, 03 febbraio 2026, n. 2262 – Pres. Di Marzio, Rel. Rolfi Cassazione Civile, Sez. I, 04 febbraio 2026, n. 2358 – Pres. Di Marzio, Rel. Cattallozzi ]

Con due ordinanze pubblicate il 3 ed il 4 febbraio scorsi (ordinanza n. 2262/2026 e ordinanza n. 2358/2026), la Prima Sezione civile della Corte di Cassazione è tornata ad occuparsi di contratti finanziari derivati di tipologia interest rate swap (IRS

Flash News

Mercati finanziari

Derivati e applicabilità misure di product intervention

24 Febbraio 2026

Dichiarazione ESMA in cui ricorda alle imprese l'obbligo di valutare se le misure nazionali di intervento sui prodotti (product intervention) si applicano ai prodotti offerti come i derivati CFD.

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