EIOPA ha pubblicato una versione aggiornata della documentazione tecnica sul tasso privo di rischio (RFR) per il calcolo delle strutture a termine dell’RFR, corredata da tre esempi in formato foglio di calcolo relativi ad aree chiave della metodologia rivista.
La documentazione tecnica aggiornata recepisce le modifiche alla direttiva Solvency II e al Regolamento delegato (UE) 2015/35 e sarà applicabile a partire dal 30 gennaio 2027.
La documentazione tecnica offre una descrizione completa dei calcoli rivisti e funge da riferimento funzionale, con l’obiettivo di migliorare la trasparenza sulla derivazione delle strutture a termine dell’RFR e di supportare le parti interessate nella replicazione dei calcoli.
Gli esempi in formato foglio di calcolo allegati integrano la documentazione tecnica illustrando alcuni calcoli relativi:
- alla metodologia di interpolazione ed estrapolazione
- agli spread corretti per il rischio
- all’aggiustamento per la volatilità.
Questa versione aggiornata della Documentazione Tecnica RFR non include ancora i risultati della valutazione di profondità, liquidità e trasparenza (DLT) né l’aggiornamento annuale dei portafogli rappresentativi, compresi i flussi di cassa congelati recentemente introdotti, per l’anno in corso.
Tali aggiornamenti periodici saranno effettuati nel corso dell’anno, non appena i dati sottostanti saranno disponibili.
L’ultima versione della documentazione tecnica aggiornata e gli esempi di calcolo sono disponibili nella pagina “Strutture a termine dei tassi di interesse privi di rischio“, alla voce “Materiale di base“.