EBA, con Q&A 2026/7945, ha fornito chiarimenti in merito all’ambito di applicazione dell’esenzione transitoria per le esposizioni in strumenti di capitale di cui all’art. 495 bis, par. 3, del CRR, con particolare riferimento a una partecipazione in un’impresa di assicurazione e alla possibilità di applicare o trasferire il beneficio della deroga a livello consolidato e nell’ambito di riorganizzazioni societarie.
L’art 495 bis del CRR delinea le disposizioni transitorie per le esposizioni in strumenti di capitale, così come definite all’art. 133 del CRR. Il par. 3 prevede, tuttavia, una deroga all’art. 133, che permette agli enti di “continuare ad assegnare lo stesso fattore di ponderazione del rischio applicabile all’8 luglio 2024 alle esposizioni in strumenti di capitale, compresa la parte delle esposizioni non dedotta dai fondi propri conformemente all’art. 471, nella versione di tale articolo applicabile al 27 ottobre 2021, verso soggetti di cui erano azionisti al 27 ottobre 2021 per sei anni consecutivi e sui quali esercitano, anche insieme alla rete (network) cui appartengono, un’influenza notevole o un controllo ai sensi della direttiva 2013/34/UE o dei principi contabili cui è soggetto l’ente a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002, oppure in conseguenza di un rapporto analogo tra qualsiasi persona fisica o giuridica o rete (network) di enti e un’impresa, o qualora un ente abbia la capacità di nominare almeno un membro dell’organo di amministrazione del soggetto”.
Alla luce di tale esenzione, quindi, l’ente che rispetta le condizioni enunciate nel citato paragrafo, è autorizzato a non dedurre dai propri fondi propri una partecipazione detenuta in un’impresa di assicurazione.
Così premesso, con la presente Q&A, EBA fornisce chiarimenti sull’ambito di applicazione dell’esenzione e in particolare se, quando applicata da un ente su base individuale:
- possa estendersi anche a livello consolidato al gruppo di cui tale ente fa parte
- possa trasferirsi, a seguito di una riorganizzazione aziendale, a un ente al quale sia stata ceduta la partecipazione nell’impresa di assicurazione.
Con riguardo alla prima domanda, EBA stabilisce che l’esenzione non si estende automaticamente al bilancio consolidato della capogruppo, poiché il rispetto dei requisiti prudenziali deve essere verificato in modo del tutto autonomo su ciascun livello di vigilanza (individuale e consolidato).
Con riguardo alla seconda domanda, EBA chiarisce che il diritto alla deroga transitoria ha carattere strettamente personale e non è trasferibile infragruppo a seguito di riorganizzazioni aziendali, fusioni o altre ristrutturazioni societarie. L’entità che acquisisce la partecipazione a seguito della ristrutturazione viene valutata come un ente distinto e deve possedere autonomamente i requisiti prescritti dall’art. 495 bis par. 3 del CRR.
