ESMA ha pubblicato i risultati dell’azione di vigilanza comune 2025 sulle funzioni compliance e internal audit dei gestori di fondi, condotta con la partecipazione di tutte le autorità di vigilanza nazionali UE e SEE, con le buone pratiche rilevate.
La revisione a livello UE ha rilevato che la maggior parte dei gestori di fondi rispetta i requisiti chiave previsti dalla Direttiva AIFMD e dal quadro normativo OICVM.
Allo stesso tempo, sono state individuate carenze di governance, in particolare per quanto riguarda:
- l’indipendenza delle funzioni di controllo
- la qualità e l’attuazione delle politiche interne
- le modalità con cui l’alta dirigenza e i consigli di amministrazione esercitano la vigilanza.
Sebbene la maggior parte degli enti disponesse di politiche e procedure pertinenti, le autorità nazionali competenti hanno osservato differenze significative nella loro qualità e nell’attuazione pratica, in particolare a seconda delle dimensioni, della natura e della complessità degli operatori di mercato interessati.
La relazione illustra inoltre esempi di buone e cattive pratiche individuate nelle funzioni di conformità e di revisione interna, evidenziando i casi in cui i controlli sono stati efficaci e quelli in cui è necessario un ulteriore rafforzamento.
