Finanza
25/02/2013

ETF e ad altri OICR armonizzati: la Consob recepisce gli orientamenti ESMA e adegua il Regolamento Emittenti

La Consob, con comunicazione n. 13015352 del 22 febbraio 2013, ha recepimento gli Orientamenti emanati dell’ESMA su questioni relative agli ETF e ad altri OICR armonizzati “Guidelines on Exchange-Traded Funds (ETFs) and other UCITS issues”.

Gli orientamenti, emanati in data 25 luglio 2012, forniscono specificazioni e chiarimenti concernenti (i) le informazioni da veicolare agli investitori con riferimento agli OICR indicizzati e agli ETF armonizzati, (ii) le regole concernenti le operazioni su talune tipologie di strumenti finanziari derivati (total return swap e derivati OTC) e le tecniche di gestione efficiente del portafoglio applicabili agli OICR armonizzati e (iii) i criteri da rispettare affinché un OICR armonizzato possa investire in indici finanziari.

Rispetto ai nuovi Orientamenti si evidenzia come una specifica disciplina transitoria sia delineata con riferimento agli OICR esistenti alla data di applicazione degli Orientamenti, essendo consentito l’allineamento agli Orientamenti concernenti le informazioni da diffondere tramite il KIID, il prospetto e le comunicazioni di marketing al primo aggiornamento utile o, al più tardi, entro 12 mesi dalla data di applicazione delle Linee guida.

Nell’adeguare il quadro regolamentare, la Consob, con Delibera del 20 febbraio 2013 n. 18470, ha previsto che, limitatamente all’anno in corso, il termine per l’adempimento degli obblighi previsti dagli articoli 18, comma 4, e 19, comma 1, del Regolamento Emittenti in punto di aggiornamento e pubblicazione del prospetto e di consegna dei dati periodici aggiornati e delle altre variazioni informative non altrimenti comunicate, sia prorogato di due mesi, sino al 30 aprile 2013, onde consentire un’ordinata applicazione degli Orientamenti.

Al fine di realizzare una maggiore trasparenza informativa per la tutela degli investitori, la Consob ha altresì previsto che, nel periodo compreso tra il 1° marzo e il 30 aprile 2013, i destinatari degli Orientamenti sottoposti alla vigilanza della stessa Autorità siano tenuti a pubblicare, nella Sezione del proprio sito internet dedicata alla documentazione di offerta concernente gli OICR, un’avvertenza per segnalare che il prospetto è stato già aggiornato in conformità all’articolo 18, comma 4, del Regolamento Emittenti, nonché ai richiamati Orientamenti ESMA, ovvero, in caso contrario, un’avvertenza per segnalare che si avvarranno del sopra indicato periodo di proroga.

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