L’Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato le linee-guida finali sulle correzioni alla durata finanziaria modificata per gli strumenti di debito. L’obbiettivo delle linee-guida è quello di stabilire quali variazioni alla durata finanziaria modificata – definita in base alle formule contenute nella CRR – devono essere adottate al fine di misurare in maniera appropriata il rischio di prepagamento. Le nuove linee-guida dovranno contribuire all’attuazione delle pacchetto della Commissione in materia di cartolarizzazioni previsto nel quadro delle riforme per l’Unione dei Mercati di Capitale, dando chiarezza in materia agli istituti di credito.
Queste linee-guida risultano particolarmente rilevanti per le banche che adottano tale metodologia di calcolo, e prevedono due approcci per il calcolo delle correzioni. Il primo approccio tratta lo strumento di debito con opzione come se si trattasse di un bond plain vanilla; il secondo approccio invece prevede il calcolo diretto della variazione di valore dello strumento soggetto al rischio di prepagamento. Le linee-guida richiedono inoltre di computare aggiustamenti ulteriori al fine di riflettere la convessità negativa e i costi di transazioni, nonché, ove rilevante, i fattori comportamentali che possono modificare la durata finanziaria dello strumento.
