L’ESMA ha posto in pubblica consultazione la bozza di linee guida sull’uso nei nomi dei fondi di investimento di termini ESG o relativi alla sostenibilità.
I nomi dei fondi sono un potente strumento di marketing.
Per non fuorviare gli investitori, l’ESMA ritiene che i termini ESG e di sostenibilità nei nomi dei fondi di investimento debbano essere supportati in modo sostanziale da prove di caratteristiche o obiettivi di sostenibilità che si riflettano in modo corretto e coerente negli obiettivi e nella politica di investimento del fondo.
In particolare, la consultazione ha lo scopo di raccogliere feedback sull’introduzione di soglie quantitative per la percentuale minima di investimenti sufficiente a supportare i termini ESG o relativi alla sostenibilità nei nomi dei fondi di investimento.
L’obiettivo è garantire che gli investitori siano protetti da affermazioni di sostenibilità infondate o esagerate, fornendo sia alle NCA che ai gestori patrimoniali criteri chiari e misurabili per valutare i nomi dei fondi, inclusi ESG o termini relativi alla sostenibilità.
Gli elementi principali del documento di consultazione sulla bozza di linee guida per l’uso di termini ESG o relativi alla sostenibilità nei nomi dei fondi su cui l’ESMA sta cercando feedback delle parti interessate sono:
- una soglia quantitativa (80%) per l’uso di termini ESG;
- una soglia aggiuntiva (50%) per l’uso di “sostenibile” o solo di qualsiasi termine relativo alla sostenibilità, come parte della soglia dell’80%;
- applicazione di tutele minime a tutti gli investimenti per fondi che utilizzano tali termini (criteri di esclusione);
- ulteriori considerazioni per specifiche tipologie di fondi (index e impact funds).
L’ESMA propone che i progetti di Linee guida diventino applicabili a partire da 3 mesi dopo la pubblicazione della loro traduzione sul sito web dell’ESMA.
Inoltre, si suggerisce un periodo transitorio di 6 mesi per quei fondi lanciati prima della data di applicazione, al fine di conformarsi alle Linee guida.
La consultazione avrà termine il 20 febbraio 2022.
