EBA ha pubblicato la Q&A n. 7242/2024, riferita ad una domanda posta circa l’applicazione degli artt. 133 e 134 della Direttiva (UE) 2013/36 (CRD), relativamente all’applicabilità su base consolidata del riconoscimento di un coefficiente di riserva di capitale (SyRB), a fronte del rischio sistemico, stabilito da un altro Stato membro.
Nella Q&A si chiede di chiarire in sostanza se l’attuale quadro giuridico della CRD consenta alle autorità nazionali di richiedere l’applicazione di misure macroprudenziali riconosciute anche su base consolidata: tale requisito sarebbe infatti in linea con l’art. 133, par. 4 della CRD, che stabilisce che una riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (SyRB) può essere applicato su base individuale, subconsolidata o consolidata.
L’origine della questione in merito all’applicabilità del SyRB su base consolidata
La CRD consente a uno Stato membro che riconosce una riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (SyRB), di applicare il coefficiente SyRB stabilito da un altro Stato membro, agli enti autorizzati a livello nazionale, per le esposizioni situate nello Stato membro che stabilisce tale coefficiente.
Ai sensi dell’art. 134, par. 5, della CRD, gli Stati membri che istituiscono un SyRB possono anche chiedere al CERS di emanare una raccomandazione, ai sensi dell’art. 16 del Regolamento (UE) n. 1092/2010, rivolta a uno o più Stati membri, che possono riconoscere il tasso SyRB.
Le autorità devono decidere se e come riconoscere una misura macroprudenziale attivata in un altro Stato membro; recentemente, a causa di divergenze di opinione in merito all’interpretazione delle disposizioni pertinenti della CRD, è emersa la questione se le autorità competenti o designate di uno Stato membro che ha riconosciuto una riserva di capitale a fronte del rischio sistemico possano imporre agli enti madre autorizzati a livello nazionale di conformarsi al coefficiente SyRB riconosciuto, stabilito da un altro Stato membro su base consolidata, includendo così le esposizioni detenute dalle loro filiazioni stabilite nello Stato membro che ha attivato la riserva.
L’art. 133, par. 4, della CRD stabilisce che l’autorità competente o designata pertinente, a seconda dei casi, può imporre agli enti di mantenere una riserva SyRB su base individuale, consolidata o subconsolidata; tuttavia, poiché l’art. 134 della CRD non fornisce alcuna indicazione sul livello di consolidamento di una riserva SyRB riconosciuta, ci si è chiesti se l’art. 133, par. 4, della CRD fosse applicabile anche in caso di riconoscimento di una riserva SyRB stabilita dalle autorità di un altro Stato membro.
Se non si riconoscessero i requisiti macroprudenziali al massimo livello di consolidamento (di gruppo), ovvero escludendo le esposizioni detenute dalle filiazioni nello Stato membro che stabilisce il coefficiente di riserva, non si terrebbe conto dei rischi sistemici che potrebbero avere un impatto ingiustificato sulla resilienza dei gruppi bancari, rischiando anche di distorcere la concorrenza nel mercato interno.
Infatti, un gruppo bancario potrebbe essere esposto a un rischio macroprudenziale o sistemico in un altro Stato membro non solo attraverso succursali e attività transfrontaliera diretta, ma anche attraverso le sue filiazioni, poiché le società madri potrebbero essere di fatto obbligate a garantire l’adeguata capitalizzazione delle proprie filiazioni o ad assorbire le perdite subite dalle stesse.
Se l’ambito di applicazione della reciprocità non include i requisiti macroprudenziali applicati alle filiazioni nello Stato membro che stabilisce il coefficiente di riserva, i rischi sistemici o macroprudenziali derivanti da tali esposizioni potrebbero non essere riflessi nei requisiti consolidati di assorbimento delle perdite della società madre nel paese di origine.
La mancata applicazione di una misura di riconoscimento allo stesso livello di consolidamento potrebbe quindi distorcere la concorrenza nel mercato interno e comportare una resilienza insufficiente dei gruppi bancari che non applicano un SyRB che riconosce un SyRB in un altro Stato membro su base consolidata.
Il CERS ha quindi iniziato a specificare, nelle sue Raccomandazioni che modificano la Raccomandazione CERS/2015/2, se gli Stati membri debbano riconoscere le misure macroprudenziali di un altro Stato membro su base individuale, su base subconsolidata e/o su base consolidata (a livello di gruppo), ad esempio nella Raccomandazione CERS/2023/13 in relazione alle misure nazionali attivate da Danimarca e Portogallo e nella Raccomandazione CERS/2024/2 sul riconoscimento del SyRB italiano, raccomandando agli Stati membri di riconoscere la rispettiva misura applicandola anche su base consolidata, includendo quindi anche le esposizioni tramite filiazioni.
L’attuazione di tali Raccomandazioni garantirebbe che i requisiti patrimoniali a livello di gruppo siano adeguati alla luce dei rischi sistemici o macroprudenziali a cui la capogruppo è esposta tramite le sue filiazioni.
La risposta di EBA
EBA, nella propria risposta, ricorda che il riconoscimento di una riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (SyRB) è disciplinato principalmente dall’art. 134, par. 1 della CRD, secondo cui gli Stati membri possono riconoscere un coefficiente di riserva di capitale a fronte del rischio sistemico stabilito a norma dell’art. 133 e possono applicare tale coefficiente agli enti autorizzati a livello nazionale per le esposizioni situate nello Stato membro che stabilisce tale coefficiente.
In base a questo quadro di riconoscimento volontario stabilito dall’art. 134 della CRD, alle autorità nazionali di uno Stato membro è riconosciuta la discrezionalità di riconoscere una SyRB stabilita da un altro Stato membro, imponendo agli enti autorizzati a livello nazionale di applicare tale coefficiente.
Il testo dell’art. 134, par 1 della CRD dovrebbe tuttavia essere letto in combinato disposto con l’art. 133, par. 4 della CRD, che indica esplicitamente che una SyRB può essere applicata su base individuale, subconsolidata o consolidata, a seconda di quanto deciso dall’autorità competente designata a norma dell’art. 133.
Di conseguenza, il riconoscimento di un SyRB segue lo stesso regime e consente alle autorità designate di altri Stati membri di riconoscere un SyRB e di decidere se il SyRB riconosciuto si applicherà agli istituti autorizzati a livello nazionale a livello individuale, subconsolidato o consolidato.
La decisione di riconoscere un SyRB a livello consolidato comporterà l’inclusione di tutte le esposizioni rilevanti, comprese quelle di tutte le filiazioni situate nello Stato membro che stabilisce il buffer; tuttavia, rimane interamente a discrezione di uno Stato membro decidere se riconoscere o meno un SyRB di un altro Stato membro e determinare il livello di riconoscimento del SyRB.
Se il CERS emana una raccomandazione sul riconoscimento di un SyRB specificando che una misura dovrebbe essere riconosciuta a un determinato livello (ad esempio, a livello individuale e consolidato) e per determinate tipologie di esposizioni, gli Stati membri sono incoraggiati a riconoscere il riconoscimento in conformità a tale raccomandazione o a motivare la propria decisione di non seguire tale raccomandazione del CERS.
