Le operazioni di capitalizzazione

Fra i "prodotti finanziari emessi da imprese di assicurazione" rientrano le c.d. operazioni di capitalizzazione (cfr. art. 1, comma 1, lett. w-bis, TUF e art. 2 del Codice delle Assicurazioni Private).

Le operazioni di capitalizzazione possono definirsi come quei contratti mediante i quali l’impresa di assicurazione si impegna, senza convenzione relativa alla durata della vita umana, a pagare somme determinate al decorso di un termine prestabilito in corrispettivo di premi, unici o periodici, che sono effettuati in denaro o mediante altre attività.

Attraverso tali operazioni, quindi, un risparmiatore conferisce, a mezzo i premi versati, un certo livello di risorse ad un soggetto investitore per ottenere una prestazione maggiorata nella sua valutazione alla scadenza.ù

A differenza delle tradizionali assicurazioni vita, nel caso delle capitalizzazioni le prestazioni dell’assicuratore non sono collegate ad una componente demografica (quale l’età, il sesso, etc.).

Ciò che sostituisce il rischio demografico è la sola copertura del rischio finanziario. Il raggiungimento del risultato finanziario rappresenta la protezione dell’assicurato, mentre l’oscillazione del mercato rappresenta l’evento incerto.

Per quanto attiene la loro struttura contrattuale, i prodotti a capitalizzazione prevedono forme di premio unico e unici ricorrenti. Tali versamenti affluiscono in un fondo a gestione separata che li rivaluta.